Операции на рынке FOREX не похожи даже на игру в рулетку. В казино вы хотя бы не будете чувствовать себя обманутым.
"Все, как на фондовом рынке, только без комиссионных". Подобную рекламу операций на рынке FOREX можно встретить во многих городских газетах объявлений. Мне, как человеку, связанному с фондовым рынком, это кажется возмутительным, поскольку к действительности такой слоган не имеет никакого отношения. FOREX, безусловно, замечательный рынок, и на нем можно работать, но некоторые тонкости и российская действительность делают операции здесь не только убыточными, но и опасными.
Справка <эПО>
Валютный рынок - это совокупность конверсионных операций по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты на конкретных условиях. В отношении конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations, сокращенно FOREX. Существенное отличие рынка FOREX состоит в том, что он не имеет какого-либо определенного места торговли, операции осуществляются по телефону или через терминалы компьютеров.
Начнем со слогана о "бескомиссионности". Об их отсутствии говорить не приходится: комиссионные присутствуют, и еще какие, но только берутся в неявном виде. Любой инвестор работает на финансовых рынках (фондовом и FOREX) через брокера. Брокер за предоставление такой услуги взимает комиссионные, на эти деньги он существует, выплачивает зарплату сотрудникам, получает прибыль.
На FOREX компания-брокер, организовавшая дилинговый зал, действительно не берет денег за сделку в явном виде, однако клиент заключает контракт по ценам этого брокера. К примеру, на реальном рынке евро к доллару торгуется так: покупка - 1,1313, продажа - 1,1317. А брокер добавит к этим ценам свой интерес, и купить вы сможете по 1,1319, а продать по 1,1311. То есть дешевле и дороже на 2 минимальных шага, который на профессиональном жаргоне называется "пипсом". Существует негласное правило: брокер FOREX добавляет к цене по 2-3 пипса. 2 пипса при курсе евро 1,17 и объеме сделки в $100 тыс. составляет порядка $20. Хотя брокеру ничего не мешает добавить чуть больше, и контроля над этим не существует.
Основная проблема, которая делает невозможной прибыльную торговлю на рынке FOREX для небогатых инвесторов, это слишком большой размер лота. Минимальная сделка, которую можно заключить, эквивалентна $100 тыс. Не так много частных инвесторов имеют такую сумму и, как правило, брокеры рынка FOREX кредитуют клиентов на этот объем, заставляя внести небольшой страховой депозит. Порог суммы, с которой можно начать торговать, обычно составляет $1-2 тыс.
В действительности это означает, что, внеся $1 тыс., вы торгуете с плечом 1:100. К примеру, вы купили евро и ждете, что валюта ЕС вырастет по отношению к доллару. Пусть евро действительно вырастает на 1%, тогда вы к своей тысяче долларов зарабатываете еще одну тысячу. Сверхприбыльно.
Но если евро упадет на 1% против вашей позиции, то вы ТЕРЯЕТЕ ВСЕ. И даже если ваш первоначальный прогноз был верен, и после этого евро действительно продолжил рост, и даже к той отметке, которую вы прогнозировали, то паровоз уже умчался. Потенциальная прибыль операций с небольшой стартовой суммой на FOREX огромна, но и вероятность потери всех денег очень велика. При этом с каждой вашей минимальной сделки только за счет интереса FOREX-брокера будет сниматься комиссия в размере $20.
Допустим, вы все-таки решились, накопили даже больше - $5 тыс. и пришли в дилинговый зал. Естественно, сотрудники FOREX-брокера будут рассказывать, как это безопасно и прибыльно, будут говорить про стопы и управление рисками. Будут рассказывать про технический анализ, про анализ выходящих макроэкономических данных и как это здорово помогает при принятии решений. Могут даже рассказать про магический метод "поплавка" - изобретение россиянина, с которым можно беспроигрышно торговать:
Но есть один маленький нюанс. Та небольшая сумма, с которой вы планируете начать FOREX-бизнес, не позволит вам торговать с длительными промежутками времени. Вам нужно будет постоянно помнить, что если рынок снизится на 5% против занятой позиции (даже минимально возможной на $100 тыс.), то денег на счете не останется. Колебания величиной в несколько процентов за день на валютном рынке не редкость. При этом не остается ничего иного, как перейти к краткосрочным спекулятивным операциям. Это будет выглядеть так: заняли позицию, рынок пошел против вас - закрываемся с убытком (выход по стоп-лоссу). Или даже так: позиция принесла небольшую прибыль, но все равно надо закрывать сделку, вдруг рынок развернется. Оставить позицию на то время, пока вы отдыхаете, не получится, мало ли что может случиться. Приходится ловить незначительные колебания, "пипсовать", как говорят профессионалы. А FOREX-брокеру именно это и нужно: чем чаще инвестор торгует, тем больше его прибыль. Ведь с каждой сделки он получит минимум $20. И еще $20, когда позиция будет закрыта. К минимальному стартовому депозиту в $1000 это уже составляет 2%, а к вашим $5000 - 0,4%, что на порядки выше рядовой комиссии фондового брокера.
У всех нас перед глазами есть пример, когда курс евро довольно быстро вырос с 80 центов до 1 доллара 20 центов, всего на 50%. При вложенной тысяче долларов прибыль составила бы 50 тысяч долларов. Но такому сказочному росту мешает маленькое условие - нужно открыть позицию по такому кросс-курсу, который не упадет ниже 1% от цены сделки. То есть поймать дно, иначе плакали ваши денежки. А где находится дно, не скажет ни один, даже самый именитый аналитик, даже из самого крутого западного банка.
Известно, что рынок состоит из отдельных сделок. Предположим, некий банк совершает крупную валютообменную операцию и тем самым, безусловно, вызывает заметное движение на рынке. Возможен ли прогноз времени, когда он ее начнет, когда закончит, и каков объем? Нет. На коротких промежутках времени степень влияния отдельных сделок слишком велика, и достоверный прогноз на час вряд ли возможен. То есть на малых интервалах трендов не существует, а рыночные котировки случайны. Тенденции, если и бывают, то проявляются только на более значимых промежутках времени. Специфика торговли FOREX с небольшим стартовым капиталом такова, что приходится "торговать шум". Мое глубокое убеждение, что торговля в режиме интрадей (внутри дня) опасна и убыточна. Существует неофициальная статистика, что около 90% начинающих трейдеров на рынке FOREX разоряются за первый год. Сомнительное удовольствие - зарабатывать полгода и потом потерять все за один момент. С экономической точки зрения, лучше сходить и сыграть в рулетку, по крайней мере, получите удовольствие, не будете тратить драгоценное время, и не останется ощущения, что вас обманули.
Высокая вероятность потерь на рынке FOREХ обусловлена даже математически. Отрицательное ожидание прибыли от сделок изначально создается рыночным спрэдом (разницей между покупкой и продажей на рынке) и "парой-тройкой пипсов", добавленных брокером. А невозможность уменьшить величину ставки, согласно критерию Келли, статистически предопределяет неизбежный крах для инвестора с невысоким капиталом, даже если он имеет выигрышную стратегию.
Рынок FOREX, в отличие от фондового рынка, плохо регулируется отечественным законодательством. На фондовом рынке брокеры лицензируются, им предъявляются жесткие требования по собственному капиталу, квалификации сотрудников. Компании регулярно проверяются, и по возможным злоупотреблениям брокера предусмотрена уголовная ответственность. Обращение акций четко описано законодательством всех стран.
FOREX интернационален, и его инфраструктура более уязвима. Операции, проведенные на рынке FOREX в России, теоретически могут быть признаны "сделками пари" и не будут подлежать судебной защите (см. Гражданский кодекс). Если только вы не докажете, что вас заведомо обманули. При участии недобросовестных компаний, FOREX вообще превращается в "лохотрон" в чистом виде.
Кроме того, что вас может не защитить российский закон, часто услуги FOREX в России предоставляют офшорные компании. Если вас "кинут", куда вы поедете? На Бермуды? Или в Гонгконг? Очень показателен процесс исчезновения компании Sovereign Finance Group в прошлом году, которая, к слову, была зарегистрирована в Швейцарии и работала по многим странам СНГ. Большинство клиентов были состоятельными москвичами, стартовый депозит был значительным, свыше $50-100 тыс., пропали миллионы долларов. Не помогли ни совершенное швейцарское законодательство, ни развитая судебная система, ни традиции европейского бизнеса.
Если после всего сказанного вы все же намерены работать на FOREX, выбирайте надежного брокера. Лучшим выбором будут проверенные временем иностранные компании или некоторые российские банки.
Тем не менее, я считаю, что рынок FOREX интересен, на нем можно зарабатывать. Но, очевидно, не в российских условиях и не с нашими суммами. Оставьте лучше это развлечение для Сороса.
Дмитрий Тимофеев
