Совместный проект «Пермского обозревателя» и ИК «ФИНАМ»
В преддверии новогодних каникул последнюю сессию уходящего года российский фондовый рынок начал на негативном внешнем фоне. Азиатские биржи снизились. Индекс MSCI Asia Pacific Index, отражающий общую динамику азиатского региона, опустился на 0,6% до значения 156,20 пунктов. Российские рынки акций на открытии также поддержали общемировую тенденцию, и только в последний час индекс РТС нарисовал длинную белую свечку, а вот на ММВБ, наоборот, закрытие длинных позиций в последние часы торгов преобладало.
По итогам сессии индекс РТС символически снизился на 0,08% до 2289 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,97%, откатившись до 1888 пунктов. Лидерами заключительной сессии года стали привилегированные акции «Татнефти» и обыкновенные бумаги Иркутскэнерго, подорожавшие на 4,3 и 4,2%. Также на 1,7% дорожали акции «Газпромнефти» на информации о покупке компанией 50% «Томскнефти». Акции торговой сети «Магнит» подорожали на 2,8%, обыкновенные бумаги «АвтоВАЗа», один из фаворитов года, преподнесли инвесторам прощальный подарок в виде роста на 2,4%, а вот в привилегированных акциях инвесторы фиксировали прибыль, и они подешевели на 3,9%. Обыкновенные акции МТС прибавили 2,2%, бумаги «Аэрофлота» выросли на 1,2%. Аутсайдерами дня стали акции «Центртелекома», подешевевшие на 6,5%. Несмотря на пессимистичный финал декабря, российский фондовый рынок продолжает движение в рамках долгосрочного восходящего тренда, так что январь имеет все шансы порадовать инвесторов высокими темпами роста.
Первый день торгов на российских биржах в 2008 году прошел на невысоких объемах при ярко выраженной волатильности. Большинство инвесторов занимали выжидательную позицию, а правили бал на рынке мелкие спекулятивные сделки, характеризовавшиеся стремлением игроков зафиксировать полученную прибыль как можно быстрее. Вопреки негативной динамике бирж США, потерявших с начала года около 5% по индексам, торги на российских биржах 9 января открылись активным ростом, чему способствовала позитивная конъюнктура сырьевых рынков и индексов азиатских бирж.
Пока российские инвесторы наслаждались длительными каникулами, цены на нефть краткосрочно преодолели отметку 100 долларов за баррель марки WTI, а цены на большинство промышленных и драгоценных металлов установили новые исторические максимумы, в частности, стоимость золота приблизилась к 900 долларам за тройскую унцию. В первый час торгов российские индексы прибавили около 1%, но вскоре рынок захлестнули продажи, и значительная часть утренних завоеваний была утрачена.
В лидерах роста были акции сырьевых компаний. Бумаги «Новатэка» подорожали по итогам дня на 6%, Новолипецкого меткомбината – на 5,1%, «Татнефти» – на 4,4%, «Сургутнефтегаза» – на 3,3%, «Газпрома» – на 2,8%. Из не сырьевых компаний наибольший рост показали акции «Центртелекома», подорожавшие на 5,8%, «КАМАЗа», выросшие на 4,3%» и торговой сети «Магнит», прибавившие 3,1%. Хуже рынка смотрелись бумаги банковского сектора, дешевевшие на фоне продолжения международного банковского кризиса. По итогам сессии среды индекс РТС вырос на 0,26% до 2296 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,95%, превысив 1906 пунктов.
В четверг российский рынок акций продолжил рост, причем обороты торгов постепенно нарастали. Если накануне главным драйвером была позитивная ситуация на сырьевых рынках, где нефть и золото тестировали исторические максимумы, а динамика бирж США инвесторов не радовала, то в четверг ситуация сменилась на противоположную. Американские индексы, потеряв с начала года в среднем 5%, корректировались вверх, прибавив на торгах среды от 1 до 1,5%, а вот фьючерсы на нефть и основные металлы ушли в красную область. Впрочем, цена 93-94 доллара за баррель нефти марки «Брент» и 880 долларов за тройскую унцию золота вполне благоприятны для российского сырьевого сектора. Лидером роста на российском рынке стали акции «КАМАЗа», прибавившие 8,7%. Акции «Полюс Золото» вопреки динамике одноименного металла подорожали на 4,6%. Также среди лидеров роста были акции «СеверстальАвто», подорожавшие на 2,2%, «Сбербанка», прибавившие 1,6%. Акции ГМК Норникель и привилегированные бумаги «Ростелекома» подорожали на 1,4%.
По итогам сессии четверга индекс РТС вырос на 0,45% до 2306 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,28%, превысив 1912 пунктов. На фоне решений центробанков Великобритании и еврозоны оставить базовые ставки без изменений, вероятно продолжение ослабления доллара и рост цен на сырье, что может оказать некоторую поддержку российскому рынку.
Мнение эксперта
Сергей ДОРОГАВЦЕВ, портфельный менеджер инвестиционной компании «ФИНАМ»
От бумаг «ТГК-1» пора избавляться
Мы полагаем, что в «ТГК-1» «Газпром» сможет увеличить свою долю до контрольного пакета – блокпакет находится у финского концерна Fortum, порядка 14% – у РАО «ЕЭС». Мы рекомендуем инвесторам «Продавать» бумаги «ТГК-1» – по нашим оценкам, справедливая стоимость акции компании составляет $0,0012.
Интерес «Газпрома» может оказать краткосрочное позитивное влияние на рынок акций компании, однако в среднесрочном горизонте акции могут оказаться под давлением рыночной конъюнктуры и фундаментальной переоценки «ТГК-1».
«Газпром» рассматривает вопрос о расширении участия в акционерном капитале «ТГК-1» – об этом сообщает «Интерфакс» со ссылкой на слова председателя правления газового концерна Алексея МИЛЛЕРА.
Как сообщалось ранее, совет директоров «Газпрома» в заочной форме одобрил приобретение компании «Русские энергетические проекты» (РЭП) и акций «Территориальной генерирующей компании №1» («ТГК-1»). РЭП, действующие в интересах группы «Газпром», подавали заявку на приобретение размещаемых в рамках дополнительной эмиссии и продажи государственной доли пакетов акций компании «ТГК-1».
Напомним, что по итогам размещения акций «ТГК-1» в сентябре текущего года «Газпром» стал владельцем 47% бумаг компании. Размещение прошло на уровне 0,035 руб. ($0,00142) за акцию, сейчас рынок оценивает акции «ТГК-1» в 0,032 руб. ($0,0013) – на 9% дешевле. Мы полагаем, что в «ТГК-1» «Газпром» сможет увеличить свою долю до контрольного пакета.
