Роман Востриков, аналитик ИК «БрокерКредитСервис»:
– Аналитики инвестиционных компаний почувствовали «дно» рынка на 900 пунктах по индексу РТС и сразу же начали давать рекомендации на покупку по ряду «голубых фишек», не говоря о недооцененном втором эшелоне. Многие солидные инвесткомпании сообщили об увеличении доли акций российских эмитентов в своих портфелях. Надо отметить, что рекомендации «buy» аналитики дают только в случае потенциала роста 20% и более. Фонды, которые входят в рынок по этим рекомендациям, толкают цены вверх, а обычным спекулянтам остается только присоединиться. Если многие инвесторы поверят в перспективы дальнейшего повышения и чиновники порадуют внятными решениями в отношении реформ ряда госпредприятий, нас ждет новая волна роста, прежде всего в бумагах нефтегазового и телекоммуникационного сектора.
Игорь ЯГУБКОВ, руководитель Пермского филиала ЗАО ИК «Энергокапитал»
«Сильвинит», 03.11.05, Silv ($125/143), Silvp ($91/102)
Чистая прибыль за I полугодие 2005 года выросла в 4 раза, валовая прибыль – в 2,2 раза, прибыль до налогообложения – в 3,7 раза. Это результаты нефтяной компании? Или успехи очередного сырьевого олигарха? Ищите ближе – это «Сильвинит». Успешное предприятие, разрабатывающее единственное в России Верхнекамское месторождение калийно-магниевых солей. Второе по величине предприятие в отрасли калийных удобрений после «Уралкалия».
Нынешний год окажется более чем успешным для «Сильвинита». Увеличение объемов производства и существенный рост цен на калийные удобрения с начала 2005 года позволил компании продемонстрировать отличные результаты. В росте финансовых показателей «Сильвинит» даже обгоняет своего ближайшего «коллегу по цеху» – «Уралкалий».
Инвесторы по достоинству оценивают успехи компании – с начала года акции «Сильвинита» на фондовом рынке выросли в 2,3 раза. Остаются ли перспективы роста? Очевидно, да. Во-первых, ожидается, что рост чистой прибыли компании по итогам года составит не менее 350%, что еще не учтено в цене акций. Во-вторых, «Сильвинит», по текущим рыночным ценам оценивается рынком почти в 2 раза дешевле «Уралкалия», притом что финансовые показатели «Сильвинита» лишь на 25-35% ниже аналогичных результатов предприятия из Березников. В-третьих, «Сильвинит» не только накапливает полученную на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры прибыль, но и делится с акционерами, выплачивая промежуточные дивиденды, что позволяет инвесторам получить возврат на вложения уже сейчас, а не в середине года.
Акции «Сильвинита» на сегодняшний день вы-глядят недооцененными минимум на 20-25%. Перспективы роста остаются.
Глеб ШАПОРТОВ, вице-президент группы «ЦентрИнвест»
SILV «Сильвинит». «Покупать», справедливая цена пересматривается, текущие котировки $123/141
SILVP «Сильвинит», рекомендации нет, текущие котировки $89,1/102,0
В прошлую пятницу Совет директоров ОАО «Сильвинит», одного из крупнейших мировых производителей хлористого калия, рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров, которое состоится 30 ноября, утвердить размер дивидендов по итогам девяти месяцев 2005 г. Предложенный размер дивидендов по привилегированным акциям – $5,57 (включая $3,12, начисленные по итогам полугодия), по обыкновенным – $1,88 (включая $1,07, начисленные по итогам полугодия). Таким образом, дивидендная доходность в годовом исчислении составит 7,7 и 1,9% по привилегированным и обыкновенным акциям соответственно. Реестр закрылся 1 ноября.
Александр БЛОХИН, аналитик ИК «Антанта Капитал»:
«Сильвинит» – второй по величине производитель калийных удобрений в России – намерен стать третьим соучредителем ОАО «Белорусская калийная компания» (БКК) вместе с «Беларуськалием» и российским «Уралкалием», сообщила пресс-служба президента Белоруссии. Если это решение будет оформлено официально, то три компании из бывшего СССР смогут в перспективе контролировать 42-43% рынка калийных удобрений, продавая их в объеме 14-15 млн тонн в год.
Мы считаем, что с вхождением «Сильвинита» в БКК он получит дополнительную возможность хеджировать риски, связанные с конъюнктурой мировых цен на калийные удобрения. БКК, по идее ее создателей, должна будет координировать экспортную политику учредителей и не допускать резких колебаний цен.
